‘雷火电竞’存款保险制度利好中小银行？

2024-11-15 15:45:02

11月30日，国务院法制办月发布《存款保险条例(印发稿)》(下称《印发稿》)，筹划已幸的存款保险制度浮出水面。这项千呼万唤复出来的制度不会给银行业带给哪些影响？它是在银行头顶悬起的一把利剑，还是在背后加装的一台加速器？市场回应众说纷纭。但毫无疑问，如果说中国的商业银行之前就是指会倒地的神话，那么存款保险“大妈”后，神话必将重返现实。

1银行竞争新时代辩论21年之久的存款保险制度再一冰山，为的是推展中国银行(601988,股吧)业“化茧成蝶”。根据人民银行公布的《印发稿》，我国将在向金融机构印发后，月发售存款保险制度，存款保险制度最低支付限额订为50万元人民币。

“存款保险制度最低支付限额的想法是，银行万一经常出现破产倒闭的情况时，通过存款保险制度需要确保大部分人的存款安全性。”兴业银行(601166,股吧)首席经济学家鲁政委回应。原本有“政府隐性借贷”的银行不得不丧失了“东面大树好乘凉”的先天优势，转而利用保险这种商业模式来承担经营风险。

除了给储户带给确保外，行业人士分析，对金融机构来说，存款保险制度能避免银行业风险蔓延。过去几年，银行对地方融资平台、房地产和生产能力不足行业过度授信，而随着经济转入上行周期，不当风险开始愈演愈烈，存款保险制度的创建能让银行确实创建起风险自担的市场意识，并能避免单个银行危机风波传导至整个金融体系。

存款保险制度一方面可以有效地确保整个银行经营体系乃至金融市场的安全性运营，另一方面也给银行经营生产了新的难题，在丧失政府兜底的“保护伞”之后，原本正处于温室维护下的银行业也面对一场真刀真枪的“肉搏战”。据专家讲解，从国际惯例看，存款保险金一般由银行业金融机构交纳，这将给银行带给一定的财务压力，同时对金融机构的资本充足率也明确提出了更高拒绝。中国社科院金融研究所所长助理杨涛回应，仍然以来，大银行取得存款能力较强，参与存款保险的积极性也较低，小银行则分担比较较高的成本，所以存款保险制度对大银行和小银行的影响有所不同。“存款保险对中小银行更加不利。

一方面，存款保险制度可以大大强化中小银行的信用和竞争力。另一方面，存款保险制度可以为中小银行建构一个务实经营的市场环境。

”有业内人士对中小银行的发展前景倍感难过。但也有银行从业人员忧虑，居民储蓄和企业储蓄虽然不是中小银行主要资金来源，但存款保险制度有可能使资金来源占到比并不低的存款流向规模较小的银行。

另外，杨涛认为，中小银行为了吸收存款，有可能不得不提升存款利息，进而增大存贷息差、减少经营成本。利润本就平流层，再加息差更进一步收窄，小银行面对的形势不容乐观。某种程度不可忽视的原因，更加来自中小银行自身的资产负债结构。

据理解，中小银行在资产配备方面往往更加偏向于地方融资平台、房地产等负债周期较长的领域。这样的投资结构，使原本资金规模受限的中小银行更容易因资金周转通畅而面对流动性风险。存款争夺战的白热化只是一方面，由于费率的差异，未来利率市场化将造成有所不同银行的经营业绩经常出现分化，带给银行市场的优胜劣汰，这考验的将是银行整体经营的转型能力。中国银行国际金融研究所副所长宗良回应，“在存款保险制度背景下，未来商业银行面对的议题不仅是吸收存款，而是更佳地将资金有效地运用，将资产运用和负债专责考量，增强对商业银行的市场化约束。

”2银行该何去何从？随着存款保险制度的创建，利率市场化将全面放松，市场化竞争大幕正在冲破，银行该何去何从？不受宏观经济增长速度下降影响，今年三季报上市银行营收和净利润增长速度之后呈现出稳中趋降态势。更加有一点注目的是存款萎缩压力，三季度16家银行存款总额首次经常出现单季度负增长，这种现象十分少见。

新一轮降息打开后，明年银行利润下降已成定局。存款保险制度发售后息差更进一步收窄，给银行业务导致一系列连锁影响，不悲观的整体市场环境必要挑战商业银行现有的经营模式。清华大学经管学院教授、中国金融学不会金融工程专业委员会主任宋逢明回应，未来银行不应向发展服务经济转型，考古市场需求，提升银行服务能力的技术含量，更加多配备硬资源，进一步提高议价定价能力，为客户获取个性化、品种多样化的金融服务。

小银行要为中小企业服务，以解决问题中小企业融资难问题，并性刺激消费金融市场需求。业内人士认为，银行下一步转型首先要做到的，就就是指目前全然的存贷款业务，向综合的资产管理和财富管理转型，从而榨取下一个资产证券化浪潮所杜绝的财富，谁意识到这一点，谁就不会存活下来，而意识将近的就等着别人来一点点蚕食。对于面对较小存活压力的中小银行，交通银行(601328,股吧)金融研究中心的报告建议是有助于上调存款准备金率，以减轻银行尤其是中小银行面对的流动性波动、负债成本上升及上缴保险费的压力，确保金融对实体经济的有效地反对。

在中央财经大学金融学院国际金融系主任张碧琼显然，中小银行要想要之后存活，更加不应增大主观方面的希望。她分析，任何时候都不存在竞争，中小银行面对经营压力是客观现象，因此必须中小银行作好经营管理、提升竞争实力，因为银行的本质是中介，是给还包括机构和个人在内的储户获取资金协助，因此，获取好服务、管理好风险，是中小银行最基本也是最必须作好的事情。要应付存款保险带给的挑战，牵涉到银行经营的方方面面。

中信建投证券公布的《存款“安全性垫”，市场“稳定器”—存款保险制度专题报告》明确提出，我国上市银行应付存款保险制度的策略还包括:其一，大力交流，拒绝监管层减少法定存款准备金率；其二，提升自身风险管理能力，减少风险，实施较低的存款保险费，增加负债末端成本亲率减少的压力；其三，采行多种措施强化存款管理，保证存款存量较少萎缩，存款增量需要提升；其四，扩展多元化经营业务；其五，回头差异化发展道路；其六，创建有效地的产品定价机制。总体而言，利率市场化了解前进，只不过也为银行带给转型的契机。未来，银行倚赖独占特权牟取暴利的空间将大幅度缩减，而以服务为主导，强化银行的社会责任感及竞争意识的增强，将不会为银行带给深刻印象的大力影响。

3银行股行情分歧大存款保险制度的发售，不会带给银行体系生态的急遽转变，也不会带给资本市场情绪的深度调整。央行宣告降息后，上周A股倒数破位上升，特别是在以券商、保险为代表的金融板块涨势难以置信。

权高位轻的银行板块整体涨幅超过30%左右，整个市场基本出了银行、券商独乐的天下。倘没上周五的车祸“井喷”，银行股完全被券商股抢走所有风头。《印发稿》公布后，投资者大自然十分关心政策将如何影响银行板块。

相比于对银行业发展短期负面、长年正面的完全一致观点，市场对银行股行情未来发展的态度比较复杂。连日来，存款保险对银行股的“受到影响”、“利空”声音联合不存在。上周日，存款保险制度将发售的消息公布后，周一银行板块的市场展现出也反映了这点:早盘高开后稍加整理之后较慢拉升，最低涨幅相似4%，收盘时反而暴跌0.27%，银行板块的大幅度波动指出其较慢下跌行情暂告段落。华泰证券(601688,股吧)分析师指出，长年来看，存款保险制度发售后，不利于整个行业身体健康发展，银行股短期内已沦为“没利空”的板块。

中长期来看，还包括银行、保险、证券在内的金融宽牛早已开始。英大证券研究所所长李大霄也回应，存款保险制度对存款人有十分好的确保，这是对金融机构的信誉明确提出了较高的拒绝。而且，它对于平稳金融系统有十分最重要的起到，间接对股市也有相当大的平稳起到，对银行、保险、券商等金融板块都有益处。

但也有业内人士所持有所不同观点，指出存款保险制度必须银行交纳部分保险费用以及息差的收窄，不会对银行的盈利包含负面影响，对银行股包含短期利空。回应，高盛首席中国策略师刘劲津回应，分歧可以解读。一方面，目前市场预期未来或更加多利率市场化措施实施，银行的利差将更进一步膨胀，进而影响短期利润，此为“利空”逻辑；另一方面，存款保险制度有助利率市场化前进，以及金融市场整体宏观性风险的减少，因此对银行股的估值提高有相当大协助，此为“受到影响”逻辑。高盛的观点更加偏向于后者。

刘劲津还特别强调，A股的银行股是全世界最低廉的银行股。鲁政委则认为，存款保险制度对银行股的影响不是单向的，特别是在在有些初始条件不确认的情况下，影响比较复杂。短期而言，银行必须为客户的存款交纳保险费，减少一笔成本代价，这是利空；但长年而言，50万元的最低支付限额不会让大型金融机构的存款分流，充份竞争的环境能让银行引人注目差异化，对于平稳经营的银行而言就是受到影响。

据权威统计资料表明，2005年6月30日—2014年6月30日10年间，沪指总计下跌100.91%，而5家银行股平均值涨幅410.82%。其中，浦发银行(600000,股吧)和民生银行(600016,股吧)分别下跌561.74%和527.35%，涨幅大于的招商银行(600036,股吧)也下跌288.82%，解释在较长的市场周期里，长年持有人银行股可以取得近超强指数涨幅的收益水平。

也有部分市场人士指出，持有人银行股长期投资固然有一点考虑到，但银行股面对的风险及近期急涨带给抛压等因素，一定程度上激化后市波动。从技术面看，下跌必须放量，后市若要经常出现集体性上涨，需更多量能承托下跌。

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